【今日导读】

　　智能驾驶商用车规模效应渐显，或为企业第二个战略级风口

　　有厂商订单排到4月份，2024年出口预期不断升温

　　机构称AI算力已成算力增长主要来源未来八年增长潜力有望超百倍

　　广州打响一线城市全域性放开限购第一枪

　　3月1日生效中泰互免签证协定详情公布

　　东方日升异质结耗银量取得重大突破

　　【主题详情】

　　智能驾驶商用车规模效应渐显，或为企业第二个战略级风口

　　近日，由招商公路牵头、招商新智负责项目总体设计、关键产品研发、系统集成建设、方案标准规范编制的“天津港至马驹桥物流园公路货运自动驾驶先导应用试点”在京津塘高速公路正式启动道路测试。此次批准开放的京津塘高速北京段及天津段自动驾驶测试路段总长超过100公里，为国内首条跨省市、支持车路协同自动驾驶测试的道路。

　　近年来随着产业转型、疫情等因素的叠加，商用车行业承受着巨大压力，事故频发、司机短缺、运营成本居高不下则成为困扰物流行业发展的公认痛点，在乘用车领域开始收获智能化转型“果实”的当下，商用车相关企业正在悄然借鉴前者的经验，意欲将智能驾驶商用车打造成第二个战略级风口。交通运输部政策研究室副主任、交通运输部新闻发言人孙文剑此前表示，自动驾驶是人工智能应用最大领域之一。交通运输部组织开展智能交通先导应用试点取得积极进展。百余家创新主体投入自动驾驶车辆1000余台，自动驾驶应用的规模效应渐显。

　　上市公司中，中国重汽与天津港、主线科技携手打造的全球首款L4级无人驾驶电动卡车已于2018年在天津港投入运营，目前亦有多款智能驾驶产品已在港口、矿区等特定应用场景实现商业化运营。一汽解放已发布量产级J6V_L2+和J6V超级卡车，为高速干线场景提供解决方案。打造多款L4级智能专用产品，能够适用于港口、环卫、口岸等多个场景；此外在非限定区域场景已经开发并投放量产L2、L2+级产品，各项技术处于国际领先行列。中集车辆在无人驾驶码头车、智能化无人驾驶搅拌车等研发项目方面进行过布局和技术研发。公司主要从事全球半挂车、专用车上装以及厢体的生产与销售，是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业、中国道路运输装备高质量发展的先行者。

　　有厂商订单排到4月份，2024年出口预期不断升温

　　近日，随着多地公布外贸进出口总值创新高，市场对2024年出口预期不断升温，记者从多家产业链上下游企业商户获悉，目前家居出口业已经走出低谷，有浙江安吉转椅厂商反馈订单排到24年4月，已恢复到“正常水平”。

　　北美是我国家居主要出口地区。以美国为例，根据美国人口普查局数据，线上消费占比由2018年的9.7%持续提升至2023前三季度的15%左右。电商渗透率的提升为出口企业带来机遇。华西证券指出，我国轻工出海企业凭借自身全球产业链一体化布局、完善的供应链、高效的组织管理能力、成熟的生产工艺、稳定强大的渠道力和优质的客户资源，同时受益于部分出口政策红利，有望持续抢占海外市场份额。伴随着出口需求逐渐恢复，海外库存去化叠加各公司积极开拓自主品牌和新客户，龙头轻工出口企业外销业务增长未来可期。目前行业内龙头企业及拥有丰富海外代工经验的出海龙头或将最为受益。

　　上市公司中，索菲亚持续布局海外市场，通过高端零售、工程项目和经销商等形式，已为全世界超过30个国家和地区客户提供一站式全屋定制解决方案。美克家居国际批发业务以 Caracole、A.R.T.、Jonathan Charles和Rowe四大品牌为核心，旗下产品在包括美国在内的全世界80多个国家的4000余个家具零售门店进行销售。江山欧派是一家集设计、研发、生产、销售、服务于一体的专业制门企业，公司已建成覆盖全国31个省区的销售网络，产品销往国内各省区的同时，出口中东、东南亚、北美等海外市场。

　　机构称AI算力已成算力增长主要来源未来八年增长潜力有望超百倍

　　近日，坐落于武汉光谷未来科技城的中国电信中部智算中心正式投产运营，IDC（互联网数据中心）机架24小时不停运转，园区内处处涌动着澎湃算力。据悉，该智算中心的算力、安全、环保以及扩展性均达到了一流水平，目前在中部地区属于最高等级。

　　天风证券研报指出，AI算力已成为算力增长主要动力，未来八年增长潜力有望超百倍。随着AI模型日益复杂、计算数据量快速增加、人工智能应用场景不断深化，预计未来全球智能算力规模将持续快速增长。根据华为GIV预测，2030年人类将迎来YB数据时代，全球算力总规模达到56ZFlops，其中智能算力达到52.5ZFlops，在算力需求中占绝对主导地位，2022-2030年CAGR达81%。上海证券表示，大模型拉动大算力，随着模型的迭代，参数增量是一个非线性曲线，算力需求依旧旺盛，产业确定性强。

　　上市公司中，直真科技围绕电信运营商算力网络的建设，基于在传输工作台、云计算等方向的布局，积极探索网络智能调度和算力智能调度等方向的新应用。常山北明常山云数据中心一期现已安装机柜2,214架，二期计划布署标准机柜4,110架。目前一期已建成投入使用，二期正在建设中。子公司北明软件是华为重要的核心战略合作伙伴，与华为全领域合作，在华为云、昇腾、鲲鹏等创新领域均有深入合作。锦鸡股份表示，规划的10000P算力项目，采用包括英伟达H800在内的各类先进混合智算算力芯片，后续公司会按照项目规划尽快推进。公司表示，全资子公司英智创新与缔息云联签订《AI能力中心算力服务资源运营合同》，向缔息云联提供算力服务。合同含税总价9.22亿元。

　　广州打响一线城市全域性放开限购第一枪

　　据媒体报道，1月27日，广州政府发布房地产新政，针对限购政策、地产项目融资和保障房建设等方面给出指引，限购方面有四项举措：1）120平以上住房取消限购；2）登记租赁或挂牌的二手房不计入限购套数；3）具备合并产证条件的房屋可合并办理；4）商服类物业不限转让对象。

　　近期，多地持续优化楼市政策，内容涵盖优化住房公积金使用、鼓励房企团购、下调首套房贷利率等。政策持续优化，有助于释放住房需求，促进房地产市场修复。平安证券认为，近期各项政策密集出台，一方面融资端政策支持有利于缓解行业短期流动性压力，另一方面新一轮地方政策优化有望带来区域楼市量价企稳，且政策出台力度及响应速度持续超出市场预期。随着政策利好因素持续发酵，叠加板块及个股估值已大幅回落，市场预期及机构持仓已经降至低点，当前板块配置可适度积极。

　　公司方面，保利发展是大型央企中国保利集团控股的房地产上市公司，连续15年保持房地产行业央企第一，已形成以不动产投资开发为主，以综合服务与不动产金融为翼的业务板块布局，公司3成营收在广东。深物业A作为深圳市属国企，逐步形成以房地产开发为主营产业，涉及城市更新、物业管理、资产运营、产业投资等多元化发展格局。

　　3月1日生效中泰互免签证协定详情公布

　　1月28日，中华人民共和国政府和泰王国政府代表在泰国曼谷签署《中华人民共和国政府与泰王国政府关于互免持普通护照人员签证协定》。协定将于2024年3月1日正式生效。届时，中方持公务普通护照、普通护照人员和泰方持普通护照人员，可免签入境对方国家单次停留不超过30日（每180日累计停留不超过90日）。入境对方国家从事工作、学习、新闻报道、定居等须事先批准的活动以及拟在对方国家停留超过30日的，须在入境对方国家前办妥相应签证。

　　此前，中国已同新加坡签署互免签证协定，与中国全面互免签证的国家达到22个。首创证券于那认为，截至目前春节假期出境游创下近4年峰值，预订量同比去年增长超15倍，出境游性价比提高，有望迎加速修复。

　　上市公司中，众信旅游是出境旅游专业运营商，形成出境游为主、多业务协同的发展格局，B端批发与C端零售渠道密切结合，并通过资源整合打造出境游业务综合平台。中青旅是国内领先的综合旅游服务商，主要从事旅游、景区经营、酒店经营管理、IT产品销售及技术服务和整合营销服务等业务，旗下“青旅在线”运营模式与携程网相似。

　　东方日升异质结耗银量取得重大突破

　　近日，东方日升宣布成功降低异质结伏曦组件纯银用量，达到了每瓦小于7mg的领先水平，不仅显著优于PERC（约7.82mg/W）和TOPCon（约10.24mg/W），也是目前异质结技术中的佼佼者。值得关注的是，目前异质结伏曦组件转换效率最高可达23.9%，已成为当前市场上极具收益优势的低碳组件，低银技术与‘昇连接无应力互联技术’持续进步，收益优势将越来越大，未来有望重塑异质结技术量产、出货格局。

　　HJT的转换效率高，降本空间大，去年以来取得诸多突破性进展，产能有望迎来快速扩张。国信证券认为，2025年HJT设备订单空间有望达814亿元，三年复合增速为98%；2025年耗材类市场潜力有望达50亿元，三年复合增速为215%。

　　上市公司中，东方日升于2023年4月底首条量产下片的异质结电池生产线采用110微米厚度的210薄硅片。此外，公司异质结中试线已导入100微米及以下的超薄硅片。爱康科技的光伏电池及组件板块以HJT电池及组件为核心，目前HJT单面微晶的量产平均转换效率可达25.4%，最高批次已突破25.6%，良率为98%。